DAX auf Rekordkurs: Siemens treibt den Handelsstart an

Der DAX ist mit deutlichem Schwung in den Handelstag gestartet und hat sich nach Einschätzung der Runde bei Börse LIVE vorbörslich nachhaltig auf neue Rekordstände geschoben. Im Mittelpunkt stand dabei vor allem Siemens, deren starke Zahlen dem deutschen Leitindex zusätzlichen Rückenwind verliehen.

Christian Lill sprach von einem „sehr starken Ausbruch“ im DAX. Entscheidend sei nun, dass das neue Niveau im regulären Handel bestätigt werde. Aus seiner Sicht sollte die Zone um 26.500 Punkte nicht mehr unterschritten werden, um das bullische Bild nicht zu beschädigen. Auch Andreas Wolf sprach von einem „Champagnerfrühstück“ im DAX und sieht die starke Phase zunächst bis Ende November, Anfang Dezember intakt.

Daniel Fehring verwies auf mehrere fundamentale Stützen für europäische Aktien: den starken US-Dollar, positive Einschätzungen großer US-Häuser für Europa sowie politische Hoffnungen rund um internationale Gespräche. Für den Tagesverlauf blieb er jedoch vorsichtig. Insgesamt bleibt er zwar bullisch, rechnet aber spätestens in der zweiten Tageshälfte mit Gewinnmitnahmen.

David Wotzka bremste die Euphorie etwas und verwies auf eine charttechnisch relevante Deckellinie im DAX, die im Bereich um 27.000 Punkte kurzfristig für Widerstand sorgen könne. Erst wenn diese Hürde nachhaltig falle, sei zum Jahresende noch mehr Dynamik nach oben denkbar.

Besonders stark in den Fokus rückte Siemens. Christian Lill hob hervor, dass vor allem das Industriegeschäft sowie die digitalen Bereiche überzeugt hätten. Zudem sei die Gewinnpipeline für das kommende Jahr verbessert worden. Wichtig sei nun, dass die Aktie den Ausbruch nach oben bestätigt. Gelinge das, könne Siemens nicht nur den eigenen Trend fortsetzen, sondern auch den DAX weiter antreiben.

Auch Allianz gehörte zu den großen Gewinnern des Morgens. Andreas Wolf verwies auf die angehobene Gewinnprognose und den Ausbruch über das bisherige Allzeithoch. Für ihn ist das ein Zeichen, dass der Versicherungssektor im aktuellen Umfeld weiter Stärke zeigen kann. Die strukturelle Nachfrage nach Vorsorgeprodukten spiele den Versicherern zusätzlich in die Karten.

Bei Merck KGaA rückte ebenfalls eine Prognoseanhebung in den Mittelpunkt. Andreas Wolf betonte, dass dies bereits die dritte Anhebung in diesem Jahr sei. Damit werde die fundamentale Trendwende untermauert. Positiv hob er auch die strategische Ergänzung im Biotech-Umfeld sowie die breitere Aufstellung zwischen Pharma und Halbleiterzulieferung hervor. Nach seiner Einschätzung könnte die Aktie im Tagesverlauf sogar noch an Dynamik gewinnen.

Gemischt, aber insgesamt konstruktiv fiel der Blick auf die Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Aktiengesellschaft in München aus. Daniel Fehring sprach von einem schwächeren Quartal, verwies aber zugleich auf bessere Neunmonatszahlen und eine angehobene Jahresprognose. Belastet habe unter anderem eine gestiegene Schadensquote. Der Markt schaue jedoch stärker auf das Gesamtjahr als auf ein einzelnes Quartal – entsprechend konnte die Aktie am Morgen zulegen.

Bilfinger SE hatte bereits am Vortag Zahlen vorgelegt. Daniel Fehring hob hervor, dass die Auftragseingänge und der Auftragsbestand deutlich gestiegen seien, auch wenn das Quartalsergebnis etwas schwächer ausgefallen sei. Das deute aus seiner Sicht darauf hin, dass sich die Gewinnentwicklung in den kommenden Quartalen wieder verbessern könne. Entsprechend wertete er den Rücksetzer eher als Konsolidierung nach dem vorangegangenen Anstieg.

Ein auffälliger Ausreißer war OHB SE. Obwohl die Gesellschaft nach Darstellung von Daniel Fehring operativ gute Neunmonatszahlen vorlegte – mit steigenden Ergebnissen, höherem Auftragseingang und verbessertem Ergebnis je Aktie –, geriet die Aktie unter Druck.

Fehring erklärte die schwache Kursreaktion damit, dass gute Nachrichten häufig von größeren Investoren zum Abbau von Positionen genutzt würden. In diesem Zusammenhang verwies er auf die Beteiligung von KKR. Der operative Zustand des Unternehmens bleibe aus seiner Sicht dennoch positiv.

— Daniel Fehring

Beim Gold zeigte sich Christian Lill besonders klar positioniert. Für ihn ist die laufende Konsolidierung nach einem Aufwärtsimpuls ein klassisches Long-Szenario. Solange eine klar benannte Unterstützungszone halte, bleibe das bullische Bild intakt. Er verwies neben der technischen Struktur auch auf saisonale Stärke und makroökonomische Faktoren.

Dazu zählt er die Perspektive sinkenden Inflations- und Zinserhöhungsdrucks, falls geopolitische Entspannungssignale zunehmen sollten. Mittelfristig erwartet er deshalb weiter steigende Tendenzen beim Edelmetall.

— Christian Lill

Bei Bitcoin sah David Wotzka die viel beachtete Unterstützungszone weiter als entscheidend an. Nach seiner Einschätzung hat sich der Kurs dort zunächst stabilisiert, auch wenn die Erholung noch nicht dynamisch ausfällt. Belastend wirkten zuletzt die stärker als erwartet ausgefallenen Inflationsdaten aus den USA, weil sie die Zinsperspektive verschärfen.

Dennoch sieht Wotzka antizyklisch Chancen, solange die zentrale Unterstützung hält. Entsprechend kündigte er an, die Position moderat aufstocken zu wollen.

Deutlich schwieriger bleibt die Lage bei Rheinmetall AG. David Wotzka machte die jüngste Prognosesenkung als Hauptproblem aus. Der Wert sei technisch und mittelfristig angeschlagen. Gleichwohl hält er eine spätere Erholung weiterhin für möglich, wenn sich die operative Abarbeitung des hohen Auftragsbestands verbessert. Kurzfristig sei aber Zurückhaltung angebracht.

Bei der Indus Holding AG sieht Christian Lill trotz der aktuell negativen Marktreaktion auf Aussagen zu rückläufigen Wolfram-Preisen eine interessante antizyklische Chance. Er verwies auf solide Ertragssteigerungen und ein aus seiner Sicht insgesamt gut gemanagtes Unternehmen. Der Rücksetzer werde am Markt zwar abgestraft, müsse aber nicht überbewertet werden.

Andreas Wolf hob bei Eckert & Ziegler SE hervor, dass das Unternehmen konservativ guide und im kommenden Quartal zusätzliche Lizenzerträge erwartet. Die Kombination aus solidem operativem Verlauf und vorsichtiger Kommunikation lasse nach seiner Lesart weiteren Spielraum nach oben offen.

Zum Ende der Sendung richtete sich der Blick noch auf den Devisenmarkt. Daniel Fehring verwies auf den starken US-Dollar, der durch Spekulationen auf weitere Zinsschritte der US-Notenbank unterstützt werde. Im Euro zum US-Dollar sieht er kurzfristig jedoch Chancen auf eine technische Gegenbewegung, nachdem die Gemeinschaftswährung zuletzt deutlich unter Druck geraten war.

Für den DAX erwartet Christian Lill nach dem starken Start zunächst eine kurze Verschnaufpause. Ein Rücklauf in den Bereich um 26.700 Punkte wäre aus seiner Sicht noch völlig normal, ohne das übergeordnete bullische Bild zu beschädigen. Der starke Handelsstart bleibt damit intakt – auch wenn auf dem Rekordniveau zunächst Luft geholt werden könnte.